하나금융투자가 13일 키움증권의 목표주가를 11만3000원에서 10만원으로 내렸다.

신동하 하나금투 연구원은 “올해 3분기 지배주주 순이익은 전 분기보다 39% 감소한 482억 원으로 컨센서스(시장기대치)를 20% 밑돌았다”며 “우선 증권 별도 부문의 순이익이 전 분기기보다 28% 감소했다”고 밝혔다.

신 연구원은 “2분기 성과급 지급으로 기저가 높았음에도 광고비가 38% 증가하면서 전 분기 수준의 판관비가 유지된 점도 부정적이었다”면서도 “다만, IB(투자은행) 부문은 전 분기와 유사한 수익을 유지했고 홀세일 부문은 전 분기보다 30% 증가했다”고 분석했다.

또 그는 “저축은행‧자산운용 등 주요 자회사들의 합산 영업이익은 전 분기보다 40% 늘며 양호했다“며 ”IB와 자회사 실적 향상은 키움증권의 높은 국내 증시 의존도를 완화한다는 점에서 긍정적이다“라고 진단했다.

이에 그는 “키움증권이 인터넷전문은행 사업을 적극적으로 검토 중으로 설립 기대감은 여전히 유효하다”며 투자의견 ‘매수’를 종전대로 유지했다.