[일요경제 김사선 기자] 미 국채금리 상승과 은행들의 대출 억제가 지속되면서 가계대출 금리가 오르고 있다. 반면 예적금 금리는 0.1%수준에 그치면서 예대금리차 확대로 인한 실적 개선에 호재로 작용할 것으로 전망된다.

하지만 코로나19가 1년이상 지속되면서 큰 타격을 보고 있는 자영업자뿐 아니라 ‘영끌(영혼을 끌어모은)’과 ‘빚투(빚내서 투자)’에 나선 투자자들의 이자 부담도 증가할 것으로 보인다. 이에 따라 은행들의 가계부채 부실화에 대비한 가계, 자영업자들의 상환능력을 재평가하고 자산건전성 관리에 나서야 한다는 지적이다.

23일 금융권에 따르면 대표 시중금리인 미 10년 만기 국채 금리가 급등과 하락을 반복하는 횡보를 보이고 있다. 미 연방준비제도(연준:Fed)은 지난 17일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 완화적 통화정책 기조에 변함이 없음을 다시 한번 강조했지만 다음날 미 10년물 국채 금리는 급등하며 1.7%대로 올라섰다. 지난해 1월 23일 이후 처음이다.

미 연준이 시중금리 안정을 위해 특별한 대책을 내놓지 않고 있는데다 인플레이션을 유도하는 듯한 신호를 보내면서 미 국채 10년물이 1.75%를 터치했다가 19일에는 은행들의 보완적 레버리지 비율(SLR) 완화 연장을 이달 말로 종료키로 하면서 다시 1.72%로 상승 마감했다. 시장에서는 SLR 면제조치 종료로 장기금리 상승 가능성이 계속 높아질 것으로 관측했다.

미 국채(10년물) 금리가 크게 오르면서 시장금리는 꾸준히 상승하고 있다. 지난해 12월 신규 대출금리 가운데 가계대출은 7bp 상승하며 11월(+8bp)에 이어 큰 폭의 상승세가 이어지고 있다. 가계 주택담보대출 신규금리가 3bp 상승했으며 신용대출 금리는 3.50%로 11월 대비 49bp, 10월 대비 35bp 급등하며 2020년 4월 수준으로 복귀했다. 또 지난 1월 가계 대출금리(2.83%)가 0.04%p 상승했다.

미 장기금리 확대와 금융당국의 대출억제 정책으로 예대금리차는 확대되고 있다. 지난해 12월 중 예금은행 신규 예대금리차는 1.84%p로 11월 대비 3bp 상승했다. 신규 대출금리는 전월대비 3bp 상승했다. 또 지난 1월 은행의 신규취급액 기준 예대금리차는 1.85%로 전월(1.84%)보다 0.01%포인트(p) 증가했다. 잔액 예대금리차는 지난해 11월 들어 2020년 2월 이후 처음으로 전월대비 반등(+1bp) 한 이후 3개월 연속 신규 예대금리차 확대되면서 지난해 7월(1.88%) 이후 최대를 기록하고 있다.

가계 주택담보대출의 경우 이미 가산금리 수준이 2017~18년 수준까지 확대된 상태이며 신용대출의 경우도 2019년초 이후 가장 높은 수준을 기록 중이다. 특히 금융당국의 신용대출 중심의 규제강도가 지속 강화될 것으로 보여 가계대출 금리 상승은 당분간 지속될 것으로 전망된다.

또 시장금리가 오르고 있는 것도 예대금리 차 확대로 이어지고 있다. 시장금리가 오르면 장기 대출 상품인 주담대 금리 상승으로 이어지고 있기 때문이다.

금융권 관계자는 "국고채 3년물과 10년물 금리는 코픽스 및 은행채 금리에 선행한다"며 "이들이 오르면, 대개 코픽스 및 은행채 금리도 따라 상승하기 마련"이라고 설명했다.

이에 따라 은행들의 순이자마진(NIM)도 확대될 것으로 예상된다. 실제로 증권업계는 은행들의 NIM 확대는 올해 실적에 긍정적으로 작용해 이익이 두 자릿수 증가할 것으로 전망했다.

백두산 한국투자증권 연구원은 "은행 NIM은 올해 1분기 0.04%포인트 오르고, 2분기에 0.02%포인트 더 상승할 것"이라고 내다봤다.

최정욱 하나금융투자 연구원도 "예상을 상회하는 NIM 상승세와 충당금 안정화로 은행의 연간 이익 전망 상향이 확실시된다"고 예상했다. 이어 "1분기 은행 NIM 오름폭은 0.04%에 이를 것"이라며 "일부 은행들은 0.06~0.07%포인트 뛸 수도 있다"고 강조했다.

이에 따라 지난해 부진했던 은행 및 은행지주회사의 실적이 올해는 대폭 개선될 것이란 기대가 커지고 있다. 4대 시중은행의 지난해 당기순이익은 7조7561억원으로 전년(8조4518억원) 대비 8.2% 감소했다.

최정욱 하나금융투자 연구원은 "KB금융지주의 당기순이익은 10% 가량 늘어날 것"이라고 전망했다. 1분기 순이익은 전년동기 대비 51.1% 늘어난 1조1020억원으로 시장 전망치를 상회할 것으로 예상했다.

김도하 케이프투자증권 연구원은 "하나은행의 NIM 반등은 상당히 빠를 것"이라며 "올해 순이자이익이 8.4% 늘어나고, 대손비용은 3% 감소할 것"이라고 내다봤다. 최정욱 하나금융투자 연구원은 한나금융의 올해 1분기 추정 순이익이 7500억원으로 전년동기 대비 6.2% 늘어날 것으로 예상했다.

김도하 케이프증권 연구원은 신한금융의 올해 영업이익은 12조80억원으로 전년대비 4.3% 증가한 호실적을 기록할 것으로 분석했다. 금융정보업체 에프앤가이드가 추정기관 3곳 이상으로부터 조사한 결과에 따르면, 올해 1분기 신한금융지주 당기순익은 전년동기 대비 7.7% 정도 증가할 것으로 추산했다.

금융지주로선 유일하게 지난해 당기순이익이 급감한 우리지주는 올해 기저효과까지 감안해 순이익이 급증할 것으로 전망했다.

박진형 유안타증권 연구원은 "우리지주의 올해 당기순익은 2조1000억 원까지 확대될 것"이라고 추산했다. 이는 작년 대비 38.6% 증가한 수치다.

대출 부실 우려↑...대출금리 1%P 오르면 가계이자 12조 늘어

금리상승이 본격화되면서 코로나19 여파로 대출로 연명하고 있는 서민들과 자영업자들의 이자부담은 더욱 가중될 것으로 예상된다.

빚이 가장 많은 소득 상위 20%(5분위)를 제외한 나머지 중산층과 저소득층이 늘어나는 이자의 절반이 넘는 6조6000억원의 부담을 지게 될 것이란 우려도 나오고 있다.

한국은행이 국회 정무위원회 소속 윤두현 국민의힘 의원에게 제출한 자료에 따르면 주택담보대출과 신용대출 등 가계대출 금리가 지금보다 1%포인트 오를 때 가계가 추가로 물어야 하는 이자는 11조8000억원 규모다.

지난해 말 기준 국내 가계신용(대출) 총잔액은 1630조원이다. 소득분위별 금융부채 비중은 1분위(소득 하위 20%) 3.9%, 2분위 9.4%(20~40%), 3분위 17%(40~60%) 4분위 25.6%(60~80%) 5분위 44.1%(소득 상위 20%) 수준이다.

한국은행은 전체 가계대출 중 3, 6개월 단위로 금리를 조정하는 변동금리 대출 비중을 72%로 추정했다. 이 가계대출 잔액에 금리 인상폭(1%포인트)을 곱해 추가 이자 부담 11조8000억원을 산출했다. 대출액이 가장 많은 소득 상위 20%(5분위)가 5조2000억원을 추가 부담해야 하는 것으로 나타났다. 나머지 1~4분위는 6조6000억원의 이자를 더 부담해야 한다.​

한은은 대출금리가 1%포인트 뛸 때 자영업자의 이자 부담은 5조2000억원 커지는 것으로 추산했다. 특히 자영업자들은 가계대출에 비해 이자가 비싼 비은행권 대출을 받는 비중이 높아 1인당 부담은 더 클 수밖에 없을 것으로 분석했다.

금융권 관계자는 "정부의 가계 대출 규제에 더해 최근 시장 금리 상승세가 이어지면서 대출금리도 상승 압박이 커지고 있다"며 "은행 가계대출의 대부분은 변동금리를 적용받고 있어, 이 차주들의 경우 금리상승에 따른 이자부담이 커질 우려가 있다"고 말했다.

금융권 일각에선 코로나19 여파로 어려움을 겪고 있는 자영업자들의 금융지원이 중단될 경우 대출 부실화가 대폭 증가할 가능성이 높다는 점을 경고했다.

대출 원리금 상환 유예에서 일부분만 유예가 연장되거나 더이상 유예되지 않는 다면 부실률이 갑자기 상승할 수 있다는 것.

문제는 정부 차원의 코로나 피해 지원을 강요하면서 금융당국의 눈치를 보고 있는 금융사들이마땅한 리스크 관리 대책을 내놓지 못하고 있다는 점이다.

시중은행 관계자는 “은행들이 상환유예 연장 등 금융지원에 나서고 있는 것은 현재 코로나19로 인한 소상공인들의 어려움이 심각하다는 것에 대해 공감하고 있기 때문”이라며 “다만 코로나19 사태가 길어지면서 영업제한 등으로 매출이 사실상 거의 없는 경우도 많아 대출 부실화가 급격히 늘어날 가능성이 높다고 인식하고 있지만 코로나19로 지원이 시급한 상황에서 이를 언급하기에는 민감한 사항이라 의견을 내놓긴 힘든 상황”이라고 토로했다.

이어 “코로나19 대출이나 금융지원을 받은 차주들 중 부도 등으로 인한 리스크가 발생할 경우 정부가 앞장서 대규모의 채무조정 프로그램을 도입하는 방안을 검토할 필요가 있다”고 말했다.